Zrozumienie cyklicznej natury rynku surowców to absolutny fundament dla każdego inwestora. Dlaczego tak się dzieje? Dziś przyjrzymy się czynnikom wpływającym na ceny surowców.
Podaż i popyt – odwieczne prawo rynku
Podstawą analizy rynku surowców jest relacja podaży i popytu. Mechanizm jest w teorii bardzo prosty: jeśli zapotrzebowanie (popyt) przewyższa dostępność (podaż) surowca, jego cena rośnie. Gdy rynek jest zalewany nadmiarem towaru, którego nikt nie chce kupować, cena musi spaść. W praktyce jednak te dwie siły są nieustannie zakłócane przez inne czynniki.
Świetnie relację popytu i podaży obrazuje przykład ropy. Podczas wybuchu pandemii Covid-19 popyt na ropę gwałtownie spadł. Było to spowodowane gwałtownym załamaniem gospodarczym, pojawiły się również ograniczenia w podróżowaniu i innych aktywnościach zużywających ten surowiec. Zapasy ropy zwiększyły się, co wymusiło spadek cen surowca. Z kolei wybuch wojny na Bliskim Wschodzie spowodował gwałtowny wzrost cen “czarnego złota”. Jest on spowodowany kontrolą, jaką sprawuje Iran nad Cieśniną Ormuz, przez którą transportowanych jest około 20 mln baryłek ropy dziennie. Zakłócenia ruchu w cieśninie ograniczają podaż surowca, tym samym prowadząc do wzrostu jego ceny. Więcej na temat obecnej sytuacji na rynku ropy dowiecie się z darmowego raportu wideo od XTB, klikając w baner poniżej.
Kondycja globalnej gospodarki
Surowce są trybami napędzającymi światową gospodarkę. Ich ceny mogą być ściśle powiązane z fazą cyklu, w jakiej znajduje się rynek. Gdy światowa gospodarka kwitnie, rośnie zapotrzebowanie na energię, transport i rozbudowę infrastruktury. Oznacza to wyższy popyt m.in. na ropę, gaz oraz surowce przemysłowe. Z drugiej strony, widmo kryzysu lub recesji niemal zawsze ciągnie ceny większości surowców w dół. Doskonałym barometrem rynkowym jest miedź, która ze względu na szerokie zastosowanie przemysłowe odzwierciedla globalny popyt na surowce.
Geopolityka i stopy procentowe
Wielu surowców nie da się wyprodukować wszędzie – ich złoża są ściśle uwarunkowane geograficznie. To sprawia, że rynek surowców jest niezwykle wrażliwe na zmiany geopolityczne. Wybuch konfliktów zbrojnych w kluczowych regionach (np. na Bliskim Wschodzie w przypadku ropy, czy w Europie Wschodniej w przypadku zbóż i gazu) może wywołać natychmiastowy szok podażowy. Również nakładanie embarga czy sankcje handlowe zmuszają inwestorów do wyceniania ryzyka przerwy w dostawach.
Oprócz tego na wahania cen surowców mogą wpływać także decyzje banków centralnych (np. FED) o stopach procentowych. Wpływają one zarówno na wartość waluty, jak i na ewentualne schłodzenie lub ożywienie gospodarki (a tym samym – na przykład na inflację).
Pogoda i sezonowość
To czynniki, które dla wielu surowców są kluczowe. Przykładowo, anomalie pogodowe mogą drastycznie wpływać na rynki towarów rolnych. Susze, powodzie, czy niespodziewane przymrozki mogą zniszczyć zbiory soi, kawy, pszenicy lub kukurydzy, natychmiastowo podbijając ich ceny.
Prognozy surowych zim wpływają również na wzrosty cen gazu ziemnego, gdyż przewidywane jest jego większe zapotrzebowanie, a więc i zużycie. Dodatkowo, wiele rynków podlega naturalnej sezonowości wynikającej np. z cyklu sadzenia i zbiorów – ceny zazwyczaj spadają w czasie żniw ze względu na dużą podaż i mniejsze ryzyko, a rosną w okresie siewów.
Waluty
Znakomita część surowców na światowych giełdach jest wyceniana w dolarach amerykańskich. Powoduje to silną i zazwyczaj odwrotną korelację. Kiedy dolar słabnie, surowce stają się relatywnie tańsze dla inwestorów z zagranicy (posługujących się innymi walutami). To sztucznie napędza popyt i pcha ceny towarów w górę. I odwrotnie – silny dolar wywiera presję spadkową na ceny surowców.
Na ostateczną cenę baryłki ropy, uncji złota czy buszla pszenicy składa się skomplikowana układanka danych makroekonomicznych, decyzji politycznych, a nierzadko zwykłych zjawisk pogodowych. Dla każdego inwestora wniosek jest jeden: rynek surowców daje potężne możliwości inwestycyjne i świetnie sprawdza się w dywersyfikacji portfela, ale wymaga elastyczności oraz wiedzy.
Więcej szczegółowych informacji, pogłębionych analiz rynkowych oraz darmowych materiałów edukacyjnych na temat inwestowania w surowce znajdziesz bezpośrednio na stronie XTB.
Jak inwestować w surowce?
Rynek surowcowy jest podatny na wiele mechanizmów, które w dodatku nierzadko bywają cięższe do przewidzenia w długim terminie niż czynniki wpływające np. na rynki akcji. W surowce można inwestować pośrednio poprzez fundusze ETC, ETF-y i akcje spółek wydobywczych czy bezpośrednio za pomocą kontraktów CFD, które dzięki mechanizmowi dźwigni finansowej, wysokiej płynności oraz możliwości handlu na spadkach, stanowią atrakcyjną alternatywę dla tradycyjnej giełdy. Kluczem do sukcesu nie jest jednak ślepe „obstawianie”, lecz edukacja, zrozumienie mechanizmów rynkowych oraz zarządzanie ryzykiem.
Zanim otworzysz pierwszą transakcję, warto przetestować swoje strategie w praktyce — bez presji i ryzyka utraty kapitału z pomocnym i bezpłatnym kontem demonstracyjnym, które pozwala handlować wirtualnymi środkami w rzeczywistych warunkach rynkowych i poznać działanie platformy inwestycyjnej.
Taką możliwość udostępnia XTB w ramach konta Demo na platformie xStation 5. Sprawdź, jak wygląda handel na rynku Forex w praktyce i zacznij naukę w bezpiecznym środowisku.
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 75% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
/materiał partnera
Ostatnie podcasty